Investor yang akan mengakuisisi atau masuk ke perusahaan swasta biasanya bergantung pada dua pekerjaan profesional: due diligence keuangan untuk menguji angka, dan penilaian untuk menguji harga. Memilih pihak yang tepat menentukan apakah temuan penting muncul sebelum atau sesudah transaksi ditandatangani.
Apa yang Dikerjakan KAP dalam Due Diligence Keuangan
- Menguji kualitas laba: memisahkan biaya pribadi pemilik, transaksi pihak berelasi, dan pos tidak berulang.
- Menilai modal kerja normal dan utang bersih, termasuk pos yang menyerupai utang seperti sewa jangka panjang.
- Mencocokkan laporan keuangan dengan data pajak dan mutasi rekening.
- Menyusun daftar temuan yang bisa dipakai untuk negosiasi harga, escrow, atau jaminan penjual.
Due diligence bukan audit umum. Ruang lingkupnya disepakati investor dan bisa difokuskan ke risiko yang paling memengaruhi harga.
Apa yang Dikerjakan KJPP
- Penilaian bisnis atau saham untuk menguji harga transaksi.
- Penilaian aset tetap seperti tanah, bangunan, dan peralatan, terutama untuk usaha padat aset seperti rumah sakit dan manufaktur.
- Penilaian untuk keperluan alokasi harga beli setelah akuisisi.
Cara Memilih
| Pertimbangan | Yang Dicek |
|---|---|
| Independensi | KAP due diligence sebaiknya bukan auditor perusahaan target |
| Pengalaman sektor | Pernah menangani industri yang sama |
| Izin | Izin KAP, Akuntan Publik, dan penilai publik masih berlaku |
| Kebutuhan pemberi dana | Bila akuisisi dibiayai bank, pastikan KJPP masuk rekanan bank |
| Jadwal | Laporan selesai sebelum batas waktu term sheet atau penandatanganan |
Data yang Sebaiknya Sudah Siap dari Perusahaan Target
- Laporan keuangan tiga tahun dan neraca saldo terakhir.
- Daftar transaksi pihak berelasi beserta perjanjiannya.
- Umur piutang, daftar persediaan, dan daftar aset tetap.
- SPT tahunan dan rekonsiliasinya dengan laporan keuangan.
- Dokumen legal aset, izin usaha, dan kontrak utama.
Investor yang ingin menerima peluang dengan data yang sudah dirapikan sejak awal bisa melihat peluang untuk investor di FA Indonesia.
Ceritakan rencana transaksi dan jadwal Anda. Konsultasi awal gratis, dan kami bantu pilihkan KAP dan KJPP berizin yang independen dan sesuai sektornya.